农村家庭资产配置问题研究

一、引言

来自国家统计局数据显示，2015年年末全国大陆总人口 137462万人，其中农村人口60346万人，占总人口比重为 43.9%，年末农村居民人均可支配收入11422元，人均消费支出9223元，人均净结余2199元[1]。另据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心（CHFS）[2]发布的调研报告显示，2013年中国农村家庭平均资产为31.7万元，其中非金融资产为24.9万元，农村家庭平均收入是3.656万元，其中财产性收入占比为1.5%。可见农村金融消费市场潜力巨大，需要我们去关注、引领和帮扶。

农村家庭资产一般分为两大类，一类是非金融资产，包括房产、土地、耐用品、汽车、工商业资产等，其中房产的占比最大，高达57%，不过，这些资产带来的收入是比较少的。另一类是金融资产，如投资理财产品、股票、基金等，但是在资产配置比例上仅占7.0%，在家庭收入贡献上财产性收入占比仅为1.5%。不过近年来，农村家庭财产性资产收入占比呈现上升趋势，原因一是农村金融机构网点和产品增加，农民理财意识的提高；二是收入增长和收入来源结构的多样化。有不少学者对我国农村家庭资产配置做了相关研究，王宇[3]（2008）以浙江金华地区为例对农村家庭资产配置与金融市场参与进行了实证研究，张珂珂等[4]（2013）基于全国500户农村居民家庭的调查对我国农村居民家庭金融资产现状与影响因素进行了实证分析，杨士斌等[5]（2015）基于宁夏隆德县农村家庭金融状况进行了调研等，几乎都得到了一致性的结论，就是当前我国农村居民投资理财意识较低、家庭资产配置结构不合理。

河南位于中国中东部、黄河中下游，截至2015年底，河南省共下辖17个地级市、1个省直管市、51个市辖区、20个县级市、86个县。省会郑州，常住人口9480万人，城镇化率达到46.85%；生产总值37010.25亿元，比上年增长8.3%；全年全省居民人均可支配收入17125元，实际增长7.7%，其中，农村居民人均可支配收入10853元，实际增长7.6%，农村居民人均消费支出7887元，实际增长7.1%。无论从地理位置、人口数量和经济发展水平，选择河南省进行分析，比较能够代表当前我国农村家庭的基本情况。

二、农村家庭经济特征和农村金融供需状况分析

（一）农村家庭收入来源和支出去向

1. 农村家庭主要收入来源

数据分析与说明：我国及河南省农村居民人均可支配收入在2010～2015年，连续6年呈上升趋势，其中河南省数值低于全国平均水平；在收入来源结构中，无论全国还是河南省，对收入的贡献依次为经营收入、工资性收入、转移性收入、财产性收入，工资性收入和经营性收入构成农村家庭主要的收入来源，其中最能体现投资理财状况的财产性收入，所占收入比重极低，表明我国农村居民几乎没有投资理财意识，河南省农村家庭尤甚。

2. 农村家庭主要支出项目

数据分析与说明：从表2、表3数据可以看出，2011年和2015年我国及河南省农村家庭消费支出水平伴随着收入的增长而增长，涨幅非常接近；在消费支出结构方面，食品和居住占比较大，恩格尔系数较大、但呈现下降趋势，说明我国农村家庭当前只是处在刚解决吃喝住的初级阶段，处在马斯洛需求层次的底端，每年结余资金十分有限，没有太多的资金可以用来投资理财。

（二）当地农村金融供给与需求状况

1. 农村金融供给情况

金融机构要增设一个营业网点或者推出一项新的业务，成本是非常高的，为了避免决策失误，确保开一家成功一家，选址自然是首要考虑的因素，一般开在商业中心人口密集地带，嫌贫爱富和追逐利润的商业金融机构一般无视农村市场。此外，在产品设计与开发对象的考虑方面，一般也是针对高收入和中等收入群体，适合农民的产品除了储蓄存款、小额贷款、转账汇款等之外数量寥寥。

经过30多年的发展，农村地区金融机构类型、网点数量和产品与服务得到了长足进步。当前我国农村地区的金融机构体系构成包括，政策性银行：中国农业发展银行；大型商业银行：中、农、工、建、邮储；合作性金融机构：农村信用社、农村商业银行、农村合作银行；新型农村金融机构：村镇银行、小贷公司等；商业保险公司：农业险、寿险、产险等。提供产品和服务有：储蓄存款、贷款、汇款、理财产品、农业保险、人寿保险、财产保险等。

2. 农村金融需求分析

由于农村居民身份的特殊性，其对金融产品和服务的需求一般包括四个方面，一是支付结算服务，二是涉农信贷资金需求，三是投资理财需要，四是人身和财产保险保障。当前农村地区的金融需求已得到基本满足，但是依然存在发展滞后和供求结构不匹配的现象。

三、农村家庭投资理财的现状与问题分析

（一）农村家庭投资理财的涵义

家庭成员通过劳动、生产、经营等取得收入，通过合理安排各项支出，使家庭可以充分利用资产，或者出于其他考虑对家庭闲置资产进行投资和理财，获得保值增值。

（二）河南省农村家庭投资理财的现状和问题

从家庭结构、受教育程度、年龄、性别、收入来源及占比、支出去向及占比、对投资理财是否了解、了解途径、理财方式、理财目的、决策依据、风险承受能力共12个维度来设计问卷，采取入户调查和面谈的方式获取相关数据和信息，共发放问卷2000份、收回1739份、有效问卷1696份，并对收回的问卷进行筛选、整理和分析。

1. 河南省农村家庭投资理财的现状

（1）底子薄，收入有限。根据最新数据显示，河南省共有91个县，其中31个为国家扶贫开发工作重点县，底子薄，是不争的事实。按照马斯洛需求层次理论，在河南有相当一部分农村家庭仍处于最底层级的生理需求，先得解决好衣、食、住。

（2）理财意识淡薄，家庭资产结构配置畸形。相比贫困县的农村家庭而言，经济状况较好的其他地区农村家庭，则将通过种粮、打工、做小生意等渠道挣来的钱，主要用来建造和布置住房，并且占比较大。现在农村两层、三层的楼房到处可见，而且支出太阳能、洗衣机、电冰箱、电视机、家具等大件耐用消费品配置齐全。观念落后的家庭忽视教育和理财，为子女婚事操办花费较大。观念先进的家庭，则会加大对子女教育的投资和选择稳健的储蓄存款。

（3）风险承受力差，保本型产品受追捧。农村居民属于低收入阶层，资产配置过程中风险管理优于追求收益，一般偏好选择安全稳健、低风险、收益确定的产品，例如储蓄存款。受制于资金有限的影响，理财方式较为单一，不能形成有效的投资组合，客观现实制约了多元化选择。

（4）年轻一代的新农民，投资创业意识强烈，对正规信贷需求强劲，但不容易获得。随着受教育程度的提高和见识阅历的丰富，一些新时代的农村人，开始返乡创业，搞起来种植、养殖、休闲观光、农家乐等，但起步资金缺乏，正规贷款申请不太容易获批，人情借贷比较普遍。

2. 河南省农村家庭投资理财存在的问题

（1）家庭资产配置观念落后，投资能力低下。相比于城镇居民，河南农村居民整体文化水平不高，信息获取和判断能力十分有限，缺乏对家庭财产的管理观念和能力，在投资上存在盲从和急功近利，没有遵循量力而行、长期投资和科学决策的基本原则。

（2）缺乏风险防范意识，保险投资少，很多家庭出现因病致穷。前面分析了河南农村家庭普遍收入水平不高，需求层次偏低，但是基本的生理需求已得到满足。那么，按照需求层次结构由低到高，接下来应该考虑安全，包括人身和财产。然而，受到传统思想影响，花钱买保险的理念非常的不盛行，很多农民家庭没有理解保险的真谛，在家庭资产配置结构中存在明显的欠缺和不完善。

（3）农村家庭的收入具有季节性，所以理财周期一般与生产周期一致，但是，目前市场上缺乏针对农村居民这种特点的个性化的理财产品。另外，农村居民对银行的信任感较高，银行可以在这方面做得更多、更好。

（4）农村家庭的宽带安装率不高，但是智能手机使用率逐年上升，因此，金融机构可以有针对性的开发一些理财产品。由于大银行的服务定位在中高端客户群体，而农村商业银行和村镇银行可以错位发展，更好地服务于“三农”，因此其供给侧改革任重道远。

（5）农村金融机构人才短缺、素质不高。由于金融业的专业性和特殊性，对金融参与人员的综合能力要求较高，城里的环境和条件相比较农村好很多，致使广大农村地区的金融服务人才短缺和低素质。

（6）侵犯消费者权益的现象时有发生，应增强对农村中小投资者的教育和保护。前面讲到农村居民投资的急功近利心态，被一些不法份子以高利诱惑，2013年前后集中爆发的投资担保公司“跑路”现象，不知坑害了多少老百姓，也暴露了政府层面监管的缺失。

四、完善农村家庭资产配置的对策与建议

家庭理财其实就是根据家庭阶段投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配构造组合，实现在风险一定的情况下收益最大、在收益一定的情况下风险最小的动态过程，常见的策略及特征以及对比如下表。

根据以上介绍和分析，针对存在的问题，对当前河南省农村居民家庭的资产配置提出如下几点应对的对策与建议：

（一）转变观念，逐步提升投资理财意识与能力

随着经济不断发展和家庭财富的积累，农村居民家庭的需求结构层次会逐渐走向更高级别，无论对待资产配置的态度还是执行能力方面都需要强化与提升，使得家庭资产配置的结构更加趋于优化，需要农民朋友对资产管理多些了解和学习。

（二）不轻信宣传推介，谨慎选择适合的理财产品

农村居民淳朴善良，可有时这种善良会被居心叵测的人所利用，打着高收益的口号骗取钱财，或者为了赚取佣金费用做不实的宣传、不负责任的承诺等，除了加强监督管理和行业自律外，投资者的自我防范意识和能力同样需要加强。

（三）统筹兼顾，合理分配有限的资金

坚持“整体规划、提早规划、现金保障优先、风险管理优于追求收益、消费投资与收入相匹配、家庭类型与理财策略相匹配”的基本原则，实现“必要的资产流动性、合理的消费支出、实现教育期望、完备的风险保障、积累财富、合理赋税、安享晚年、有效的财产分配与传承”八大具体目标。目前，比较适合河南省农村居民家庭资产配置的模式为标准普尔家庭资产象界图，即将家庭财产分为四大类：要花的钱：3~6个月基本生活开支，占比10%；保命的钱，占比20%；生钱的钱，占比30%；保本增值的钱，占比40%。

（四）提高金融供给，完善服务水平

近年来，在大中小城市，金融业都面临着激烈的同业竞争和互联网金融带来的巨大冲击与挑战，开始做出调整与改变，使得整个业态呈现出蓬勃的发展势头。然而，我国农村金融的发展相对较为滞后，农村家庭的金融消费潜力没有得到较好的挖掘，金融服务“三农”建设力度不够。涉农金融机构应加强供给侧的改革，有针对性的开发产品和完善服务。

（五）加强农村地区宽带网络建设

农村居民能够借助互联网打开与外界的联系，获取更多投资赚钱的项目与意识，形成“互联网+”思维，加深对于新型互联网金融产品的了解，同时也有助于开辟农村消费市场扩大内需，助推我国经济增长。

（六）强化监管和自律，规范投资理财市场行为

我国公民的法制观念淡薄，需要多加宣传和正确引导，使金融机构从业人员、中介机构服务人员和投资者正视和重视法律，践行契约精神。净化“空气”和“土壤”，让农村居民家庭投资理财的“幼苗”，健康茁壮地成长。

五、结语

随着房地产业的飞速发展，近年来我国城镇化进程发展较快，农民进了城身份就改变了吗？对于中低收入阶层来讲，没有能力选择时是痛苦的，选择多了但若犯选择错误则是悲哀的。当前我国还是一个农业大国，二元化的城乡经济格局没有打破，农民仍然是我们最可亲可敬的人。国家政策倾斜、金融机构发展重新定位、推出合适的金融产品、提供负责任的服务、正确的舆论宣传和有效的监督管理，做到并做好这些，是我们发展和繁荣农村金融市场的关键。虽然，当前农村家庭资产配置存在着一些不合理之处，但是，经过多方面的通力合作，我们有理由期盼美好的未来。文章选取河南省为例，借助统计年鉴数据和抽样调查分析，深入剖析了当前我国农村地区家庭投资理财的落后现状，并分析了原因，提出了建议，对于提高农村家庭收入与风险防范具有一定的现实意义。

参考文献：

[1]中国家庭金融调查与研究中心.中国家庭金融调查报告2014[R].成都：西南财经大学出版社.2015.

[2]王宇.农村家庭金融市场参与影响因素的比较研究[J].金融理论与实践.2009（04）.

[3]张珂珂.我国农村居民家庭金融资产现状与影响因素的实证分析——基于全国500户农村居民家庭的调查[J].金融纵横.2013（08）.

[4]杨士斌等.宁夏农村家庭金融状况调研——基于宁夏隆德县的调查[J].时代金融.2015（07）.

[5]熊月佳.桃江县农村家庭理财问题研究[D].长沙：中南林业科技大学硕士论文， 2015.

[6]霍焰.农民收入增长与农村金融发展的互动研究[D].长春：吉林大学硕士论文，2013.

（作者单位：广州南洋理工职业学院经济管理学院）