长期股权投资跟踪管理
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时间：2017-10-21
一、内部控制条件下公司长期股权投资目标
在选择投资对象时，必须结合政府科技兴区，产业强区的战略部署，更加注重新兴产业的扶持引导和先进制造业的做大做强。淡化盈利指标、更加注重产业服务。长期的股权投资明显不同于一般的金融交易，前者形成了更加长久的回收时间，一旦公司通过股权投资获取的收益低于籌资过程中产生的支出，必将对公司的日常经营带来极大影响。因此在开始长期股权投资之前，一定实行可行性研究，最大程度对新兴产业和制造业发展前景、自身资本实力以及筹资能力全面考察，保证在收回投资期限之内获取的收益能够有效弥补筹资形成的损失，此时才可以开展投资。收益和风险是共同存在的。构建较强的风险意识，切记不要过分突出经营利润的增长与发展规模的扩大，在提升公司业绩的过程中避免高度依赖风险业务。
二、内部控制条件下长期股权投资存在的主要问题
1.决策不科学，控制力度不足
长期股权投资管理的前期阶段便是决策环节，是否正确的决策直接对资本运营效果造成了极大的影响。可是，高科技创业投资公司由于缺少严格的决策程序，在决策阶段尚未科学论证与评估需要扶持的项目，极大增加了决策的失误程度。同时，由于决策者在专业胜任能力方面存在着一定的偏差，职业素质相对较低，在没有认清制造业发展前景、经营情况的前提下做出了主观臆断，导致了股权投资出现了决策风险。
另外，在长期股权投资过程中，缺乏严格的管理，对投资控制力进行了削弱，高科技创业投资公司没有根据规定向被投资的新兴产业委派人员实行权益管理，没有实施绩效评价；投资公司和被投资的新兴企业没有根据规定确定权腐关系，造成了投资股权不明晰，无法按时收回投资收益，导致公司形成了资金风险。
长期股权投资必须接受国家政策与法律的约束，若股权投资与转让合同与相关的法律制度不符，或者在投资过程中出现很多违法行为，则会得到对应的外部处罚，对高科技创业投资这一类型的公司造成一定的经济损失，同时对企业信誉造成损害。出现这一问题的原因就是，公司没有对长期股权投资构建一个相对健全的监督制度，进一步导致未能及时发现与解决投资管理问题。
2.获得长期股权投资没有通过科学的授权批准
控制授权具体是在产生经济业务以前，根据事先规定的程序核准、监控其效益性、合法性以及流程进而决定是否令其产生。批准授权是一种事前控制，可以在发生错误之前进行制止，有效节省了高科技创业投资公司的决策成本，一些长期股权投资需要大额资金，形成了巨大的投资风险，因此公司针对长期股权投资构建严格的审批机制。通过对高层管理人员进行授权审批，可以防止下级人员由于缺少一定的专业知识而形成的长期股权决策失误，或者是由于不能整体把握长期发展战略而导致长期股权投资与企业科学规划出现偏离。审批重大长期股权投资工作必须通过董事会、股东等权力机制实行，尽量避免董事会逐层下放长期股权投资决策权。公司出现的长期股权投资违规行为一般都是由于下级人员不恰当行使决策权。
3.会计处理长期股权投资不正确
获取、持有、处置长期股权投资都会牵涉到十分复杂的会计处理过程。获得兼并式的长期股权投资的会计处理方式根据相关规定可以划分为同一与非同一两类控制，基于税法角度分析还可以划分为免税与应税合并。选择不同的会计处理方法也会直接影响企业的长期股权投资形成的入账价值，从而对后期损益造成影响。会计处理的长期股权投资过程十分复杂，是会计核算领域内公认的难题，要求会计人员具备极强的操作能力，若企业会计核算失误会造成会计信息错误，形成虚假的会计数据。
三、内部控制条件下加强长期股权投资管理措施
1.加强长期股权投资初期跟踪管理
（1）按照《公司法》等有关规定，对高科技创业投资公司有关的制衡权利制度严格规范，同时利用本公司的有关章程对各方权利与义务积极明确与限制，确定职责权利的科学配置，严格管理企业的运行制度，比如对会议与决策程序严格规范等。
（2）合理安排机构与配备人员，确定权限范围和规范审批流程，严格管理职责分工以及授权批准；研究和评价长期股权投资的可行性，保证研究可行性的报告与长期股权投资项目建议书是真实可信的内容；结合股东大会的投资规划审批长期股权投资项目。
（3）按照长期股权投资过程中签署的投资协议，严格根据法律规定向被投资单位推荐选举形成的董事监事与相关管理人员，对长期股权投资初期跟踪强化管理，积极参加与监管被投资企业的运营操作，对被投资企业的法人治理工作严格进行监督：首先，应当持续提升决策工作效率。严格规定推派董事岗位职责，同时还必须对被投资企业的有关信息进行搜集汇总，在具体决策内容中加入被投资企业制定的生产规划、投融资方案、转让股权等。其次，对股东大会需要承担的职责权力积极确定。针对重要事项股东大会拥有的审批权力包括：对各项工作规划的严格审批，对非职工代表的选举和替换等。再次，构建合理的监督部门，使其认真落实工作职能。组织召开监事会，对资产和经营状况科学评价。
（4）对高科技创业投资公司文化加强建设，进一步确保内控机制在长期股权投资跟踪管理过程发挥原本功能。利用文化的建设，将企业内部员工凝聚在一起，最大程度发挥他们的工作积极性，在企业发展过程中提升内部控制建设的地位，在市场竞争中帮助公司获得竞争优势。
2.加强长期股权投资后期跟踪管理
（1）高科技创业投资公司需要设置一些对长期股权投资运营专业跟踪的部门，同时积极负责跟踪管理被投资单位的重要事项，了解长期股权投资项目具体经营状况，安排具体部门代替投资企业建立跟踪管理档案，并且对其实施科学管理，保障被投资单位股东的合法权益。
（2）进一步强化跟踪管理被投资单位分配利润行为。严格规范被投资单位分配利润的行为，最大程度维护投资企业的合法权益。建立专业部门对被投资单位分配利润行为监督管理，并且按时收取长期股权投资产生的分红，设计专题对被投资公司返回投资企业的利润行为进行报告，同时制定合理化建议。
（3）在各个部门之间强化信息交流。在高科技创业投资公司各个部门之间强化信息交流，进一步达到对社会经济发展趋势准确分析的目标，对风险与收益科学权衡，形成长期、稳定获利的理念，最大程度利用社会经济发展趋势提升长期股权投资的收益；全面研究有关新兴产业项目的行业发展周期，并且对其进行准确的判断，联系制造业实际状况，科学应用行业周期理论对长期股权投资进行跟踪管理。
（4）强化内部审计的监督，关键是监督高科技创业投资公司内部控制运作的有效性。
四、结束语
伴随着我国社会经济的快速发展，正在逐步形成较为规范的市场经济体系，我国的高科技创业投资公司只有积极构建科学的内部控制体系，全面跟踪管理长期股权投资，才能够帮助公司减少长期股权投资产生的风险，获得最大的经济利润。
参考文献：
[1]张卫东.加强对外投资项目清理和长期股权投资管理.冶金财会，2016（3）.
[2]郭赞航.企业长期股权投资内部控制及风险管理.现代商业，2015（4）.
在选择投资对象时，必须结合政府科技兴区，产业强区的战略部署，更加注重新兴产业的扶持引导和先进制造业的做大做强。淡化盈利指标、更加注重产业服务。长期的股权投资明显不同于一般的金融交易，前者形成了更加长久的回收时间，一旦公司通过股权投资获取的收益低于籌资过程中产生的支出，必将对公司的日常经营带来极大影响。因此在开始长期股权投资之前，一定实行可行性研究，最大程度对新兴产业和制造业发展前景、自身资本实力以及筹资能力全面考察，保证在收回投资期限之内获取的收益能够有效弥补筹资形成的损失，此时才可以开展投资。收益和风险是共同存在的。构建较强的风险意识，切记不要过分突出经营利润的增长与发展规模的扩大，在提升公司业绩的过程中避免高度依赖风险业务。
二、内部控制条件下长期股权投资存在的主要问题
1.决策不科学，控制力度不足
长期股权投资管理的前期阶段便是决策环节，是否正确的决策直接对资本运营效果造成了极大的影响。可是，高科技创业投资公司由于缺少严格的决策程序，在决策阶段尚未科学论证与评估需要扶持的项目，极大增加了决策的失误程度。同时，由于决策者在专业胜任能力方面存在着一定的偏差，职业素质相对较低，在没有认清制造业发展前景、经营情况的前提下做出了主观臆断，导致了股权投资出现了决策风险。
另外，在长期股权投资过程中，缺乏严格的管理，对投资控制力进行了削弱，高科技创业投资公司没有根据规定向被投资的新兴产业委派人员实行权益管理，没有实施绩效评价；投资公司和被投资的新兴企业没有根据规定确定权腐关系，造成了投资股权不明晰，无法按时收回投资收益，导致公司形成了资金风险。
长期股权投资必须接受国家政策与法律的约束，若股权投资与转让合同与相关的法律制度不符，或者在投资过程中出现很多违法行为，则会得到对应的外部处罚，对高科技创业投资这一类型的公司造成一定的经济损失，同时对企业信誉造成损害。出现这一问题的原因就是，公司没有对长期股权投资构建一个相对健全的监督制度，进一步导致未能及时发现与解决投资管理问题。
2.获得长期股权投资没有通过科学的授权批准
控制授权具体是在产生经济业务以前，根据事先规定的程序核准、监控其效益性、合法性以及流程进而决定是否令其产生。批准授权是一种事前控制，可以在发生错误之前进行制止，有效节省了高科技创业投资公司的决策成本，一些长期股权投资需要大额资金，形成了巨大的投资风险，因此公司针对长期股权投资构建严格的审批机制。通过对高层管理人员进行授权审批，可以防止下级人员由于缺少一定的专业知识而形成的长期股权决策失误，或者是由于不能整体把握长期发展战略而导致长期股权投资与企业科学规划出现偏离。审批重大长期股权投资工作必须通过董事会、股东等权力机制实行，尽量避免董事会逐层下放长期股权投资决策权。公司出现的长期股权投资违规行为一般都是由于下级人员不恰当行使决策权。
3.会计处理长期股权投资不正确
获取、持有、处置长期股权投资都会牵涉到十分复杂的会计处理过程。获得兼并式的长期股权投资的会计处理方式根据相关规定可以划分为同一与非同一两类控制，基于税法角度分析还可以划分为免税与应税合并。选择不同的会计处理方法也会直接影响企业的长期股权投资形成的入账价值，从而对后期损益造成影响。会计处理的长期股权投资过程十分复杂，是会计核算领域内公认的难题，要求会计人员具备极强的操作能力，若企业会计核算失误会造成会计信息错误，形成虚假的会计数据。
三、内部控制条件下加强长期股权投资管理措施
1.加强长期股权投资初期跟踪管理
（1）按照《公司法》等有关规定，对高科技创业投资公司有关的制衡权利制度严格规范，同时利用本公司的有关章程对各方权利与义务积极明确与限制，确定职责权利的科学配置，严格管理企业的运行制度，比如对会议与决策程序严格规范等。
（2）合理安排机构与配备人员，确定权限范围和规范审批流程，严格管理职责分工以及授权批准；研究和评价长期股权投资的可行性，保证研究可行性的报告与长期股权投资项目建议书是真实可信的内容；结合股东大会的投资规划审批长期股权投资项目。
（3）按照长期股权投资过程中签署的投资协议，严格根据法律规定向被投资单位推荐选举形成的董事监事与相关管理人员，对长期股权投资初期跟踪强化管理，积极参加与监管被投资企业的运营操作，对被投资企业的法人治理工作严格进行监督：首先，应当持续提升决策工作效率。严格规定推派董事岗位职责，同时还必须对被投资企业的有关信息进行搜集汇总，在具体决策内容中加入被投资企业制定的生产规划、投融资方案、转让股权等。其次，对股东大会需要承担的职责权力积极确定。针对重要事项股东大会拥有的审批权力包括：对各项工作规划的严格审批，对非职工代表的选举和替换等。再次，构建合理的监督部门，使其认真落实工作职能。组织召开监事会，对资产和经营状况科学评价。
（4）对高科技创业投资公司文化加强建设，进一步确保内控机制在长期股权投资跟踪管理过程发挥原本功能。利用文化的建设，将企业内部员工凝聚在一起，最大程度发挥他们的工作积极性，在企业发展过程中提升内部控制建设的地位，在市场竞争中帮助公司获得竞争优势。
2.加强长期股权投资后期跟踪管理
（1）高科技创业投资公司需要设置一些对长期股权投资运营专业跟踪的部门，同时积极负责跟踪管理被投资单位的重要事项，了解长期股权投资项目具体经营状况，安排具体部门代替投资企业建立跟踪管理档案，并且对其实施科学管理，保障被投资单位股东的合法权益。
（2）进一步强化跟踪管理被投资单位分配利润行为。严格规范被投资单位分配利润的行为，最大程度维护投资企业的合法权益。建立专业部门对被投资单位分配利润行为监督管理，并且按时收取长期股权投资产生的分红，设计专题对被投资公司返回投资企业的利润行为进行报告，同时制定合理化建议。
（3）在各个部门之间强化信息交流。在高科技创业投资公司各个部门之间强化信息交流，进一步达到对社会经济发展趋势准确分析的目标，对风险与收益科学权衡，形成长期、稳定获利的理念，最大程度利用社会经济发展趋势提升长期股权投资的收益；全面研究有关新兴产业项目的行业发展周期，并且对其进行准确的判断，联系制造业实际状况，科学应用行业周期理论对长期股权投资进行跟踪管理。
（4）强化内部审计的监督，关键是监督高科技创业投资公司内部控制运作的有效性。
四、结束语
伴随着我国社会经济的快速发展，正在逐步形成较为规范的市场经济体系，我国的高科技创业投资公司只有积极构建科学的内部控制体系，全面跟踪管理长期股权投资，才能够帮助公司减少长期股权投资产生的风险，获得最大的经济利润。
参考文献：
[1]张卫东.加强对外投资项目清理和长期股权投资管理.冶金财会，2016（3）.
[2]郭赞航.企业长期股权投资内部控制及风险管理.现代商业，2015（4）.
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